История Стивена Коэна, самого скрытного трейдера-миллиардера и его хедж-фонда SAC Рецензия на «Black Edge» Ш.Колхаткар Деньги на vc.ru Leave a comment

Толчея, созданная конкурирующими хедж-фондами, по его мнению, грозит рынку коллапсом. Коэн опасается, что конкуренты покупают те же акции, что и его фонд. Если одновременно все хедж-фонды начнут их продавать, на рынке начнется неожиданное и очень быстрое падение. «Будет по-настоящему сильное снижение рынка, которое приведет к исчезновению многих хедж-фондов», – предсказывает один из лучших трейдеров в мире. «Хедж-фонды стали больше, объемы их позиций сильно выросли.

1. Семья его состоит из второй жены Александры и семерых детей.
2. Он мог проводить такие сделки, благодаря доходам от которых можно было покрыть убытки, которые приносили компании другие трейдеры.
3. Он разработал специальную компьютерную программу, позволявшую отслеживать недооцененные или переоцененные рынком акции.
4. Издание Business Week причислило Коэна к 10-ке самых влиятельных трейдеров Уолл-стрит.
5. «Мы больше торговали, чем инвестировали, и людям это не нравилось, – говорит Коэн.

А инвесторы SAC получают от 10% до 15% годовых. Если раньше Великий Инвестор принимал решения быстро и решительно, то к новым веяниям не мог легко приспособиться. Поэтому фонд перешел на крупные пакеты акций и долгосрочные инвестиции. Будучи студентом экономического факультета, Стивен стал интересоваться фондовым рынком. Тогда же Стивен впервые инвестировал 1000 долларов в брокерскую фирму Gruntal.

Биография Стивена Коэна

Ведущий менеджер фонда был обвинен в инсайде и его вина была доказана рядом фактов. Обвинения коснулись и самого Коэна, которого обвинили в ненадлежащем контроле за трейдерами компании. Стивену пришлось выплатить штраф в размере 1,2 млрд долларов и исключить из структуры фонда отдел консалтинговых услуг. Стивен Коэн — легендарный трейдер, один из родоначальников хедж-фондов. Издание Business Week причислило Коэна к 10-ке самых влиятельных трейдеров Уолл-стрит. Модели инвестирования и трейдерские методики, предложенные Стивеном Коэном, активно используются на современных фондовых рынках.

А сможем ли мы выйти из акций, когда все вокруг начнут продавать? Стивен Коэн, отметивший недавно 50-летний юбилей, говорит, что его стратегия меняется — он стал покупать более крупные пакеты акций и держать их дольше. «Будет по-настоящему сильное снижение рынка, которое приведет к исчезновению многих хедж-фондов», — предсказывает один из лучших трейдеров в мире.

Стивен Коэн

Коэн принял решение о смене стратегии фонда и переключился на рынок долгосрочных инвестиций и крупные акционные пакеты. В своей работе Стивен Коэн использует стиль инвестиций, абсолютно противоположный стивен коэн трейдер стилю Уоррена Баффетта, который покупает акции надолго. Окончив университет, будущий знаменитый инвестор начал карьеру как младший трейдер брокерской фирмы Gruntal&Co, торговавшей на фондовом рынке.

ТОП 10 паттернов Технического анализа [форекс, криптовалют, фондового рынка]

Коэн устроился на работу в Gruntal, где ему поручили управление портфелем в $75 млн и шестью трейдерами. На его счету были сделки, которые помогали Gruntal покрывать убытки, понесенные из-за операций других трейдеров. Его слава в мире хедж-фондов затмила славу даже таких влиятельных менеджеров, как и Джулиан Робертсон-младший. Стивен Коэн, отметивший недавно 50-летний юбилей, говорит, что его стратегия меняется – он стал покупать более крупные пакеты акций и держать их дольше.

Он живет с большой семьей в Гринвиче и считает себя обыкновенным парнем. При том, что размер его состояния оценивают в 8.8 миллиардов долларов, а журнал Wall Street Journal называет его королем хедж-фонда. Один из самых успешных хедж фондов за всю историю Америки был закрыт, а вместо него Коэн открыл частный семейный фонд, где управлял своим личным капиталом. Позже, после ареста ведущего менеджера фонда и доказательства вины в использовании инсайда, обвинения были предъявлены лично Стивену Коэну за ненадлежащий надзор за трейдерами. Долларов и закрыл подразделение по консалтинговым инвестиционным услугам. Расследование по инсайдерской торговле продолжается по сей день.

Трейдер получил невероятную популярность как менеджер. Он вдохновил многих начинающих игроков на бирже на открытие хэдж-фондов. В особняке Коэна большое количество прислуги – повар, личный секретарь, экономка, личный тренер и водитель, который также работает телохранителем. Многие трейдеры просто стараются копировать все его действия. Саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы».

На рынках царил восходящий тренд, прерываемый лишь коррекциями. Коэн смог добиться ещё 13 млн долларов для компании, которые были вложены инвесторами. Здесь нужно отметить, что им изначально было поставлено условие высоких процентов за свои услуги, поэтому многие отказались вкладываться. И всё же начало было положено, а сумма для торгов оказалась весьма приличной. Успех SAC «Capital Partners» пришелся на 1998 год, когда один из крупнейших конкурентов фонда обанкротился и рынок стал катиться вниз. В течение полугода Стивен Коэн постоянно повышал ставки, в результате чего добился рекордной прибыли в размере почти 50%.

Молодой человек оказался неутомим карьеристом, и уже спустя несколько лет стал руководителем отдела, работающего с инвестиционным портфелем в 75 миллионов долларов. Своими достижениями за 1998 год фонд привлёк новых инвесторов. Это спровоцировало рост активов, и уже через несколько месяцев их сумма достигла 1 млрд долларов.

Коэн и его вторая жена Алекс (ей 42 года) купили за $14,8 млн особняк в Гринвиче, штат Коннектикут. Здесь есть огород, где растут экологически чистые овощи, баскетбольная площадка, поле для гольфа, регулярный сад, закрытый бассейн, открытый каток, домашний кинотеатр на 20 мест. Лобби кинотеатра украшает карта звездного неба, каким оно было 16 лет назад в их свадебную ночь. Около $700 млн Коэны потратили на предметы искусства.

В книге «Темное преимущество» он описал неблаговидные подробности, которые позволили фонду стать «благословенным». В неприглядном виде предстал как сам Коэн, так и инвестбанки вроде Goldman Sachs, с которыми он сотрудничал. При этом Коэн не только не сел за решетку, но и получил разрешение вернуться к доверительному управлению через два года. О том, как удачливому финансисту удалось сначала подняться до небывалых высот, а потом не разбиться, рухнув с этой высоты, рассказывается в книге «Темное преимущество». Многим современным трейдерам этого не хватает, но все эти качества можно развить. Человек ограничен только теми барьерами, которые сам себе воздвигает.